TCO玻璃作為薄膜組件和鈣鈦礦電池組件的關鍵材料，中期BIPV政策推進下，薄膜電池組件有望快速放量；長期鈣鈦礦電池有望引領新的技術變革，TCO玻璃市場有望加速擴容，國產(chǎn)替代市場空間廣闊，有望成為傳統(tǒng)玻璃企業(yè)新的增長點。
TCO玻璃是指在平板玻璃表面通過物理或化學鍍膜方法均勻的鍍上一層透明的導電氧化物薄膜（TransparentConductiveOxide）而形成的組件。對于薄膜太陽能電池來說，由于中間半導體層幾乎沒有橫向?qū)щ娦阅埽虼隧毷褂肨CO玻璃有效收集電池的電流，同時TCO薄膜具有高透和減反射的功能讓大部分光進入吸收層。
Q：目前國內(nèi)、國外薄膜電池的實際出貨量？
A：國內(nèi)薄膜電池年出貨量不超過1GW。
硅基：基本無產(chǎn)能。
CIGS：1）國外：漢能早期收購CIGS電池制造商MiaSolé和Solibro后，國外CIGS產(chǎn)能較少。2）國內(nèi)：漢能四川綿陽基地還有部分靶材及政府資金，生產(chǎn)柔性應用小商品，無大批量供貨，其余基地均已停產(chǎn)；中建材安徽蚌埠基地由300MW產(chǎn)能；神華北京及重慶基地均已關停。
碲化鎘：1）國外：主要產(chǎn)能為First Solar，2022簽訂訂單量超10GW，實際滿產(chǎn)產(chǎn)能不足8GW，計劃2023年底產(chǎn)能擴張至16GW，新增產(chǎn)能主要為俄亥俄州3GW+馬來西亞3GW+印度3GW。2）國內(nèi)：發(fā)電效率、造價不及晶硅，主要用于BIPV方向，實際出貨量不足300MW，代表企業(yè)有浙江龍焱能源。
鈣鈦礦：1）國外：規(guī)模較小，可忽略不計；2）國內(nèi)：極電光能2022年底150MW小線投產(chǎn)；杭州纖納光電投產(chǎn)100MW。國內(nèi)其他鈣鈦礦產(chǎn)線仍在規(guī)劃中。
Q：國內(nèi)薄膜電池所用的TCO玻璃厚度？
A：厚度含3.2mm、2.2mm兩種，目前國內(nèi)外TCO玻璃均以3.2mm為主，主要系2.2mm玻璃在高溫下良率不佳。
3.2mm：主流厚度，F(xiàn)irst Solar薄膜電池為普通雙玻組件，使用3.2mm超白浮法玻璃且不能鋼化，國內(nèi)薄膜電池對標First Solar技術，因此國內(nèi)同樣使用3.2mm厚度玻璃。
2.2mm：由于碲化鎘薄膜電池生產(chǎn)時含高溫工藝，2.2mm玻璃在高溫下良率不佳，實際生產(chǎn)應用情況不理想。
Q：國內(nèi)TCO玻璃主要供應商？
A：目前主要為大連旭硝子（2022年底被耀皮玻璃收購）及山東金晶科技，中建材、旗濱、安彩高科也有研發(fā)及規(guī)劃。
大連旭硝子（耀皮玻璃）：目前大連旭硝子（耀皮玻璃）為主要供應商，出貨量較大，主要系其技術、轉(zhuǎn)換效率（較金晶科技高1%+）為國內(nèi)最佳，但因產(chǎn)線較老故產(chǎn)品存在色差。
金晶科技：2019年底在山東淄博建成2條日熔量500T/D的TCO玻璃產(chǎn)線，效率略低于大連旭硝子（耀皮玻璃），但新建產(chǎn)線產(chǎn)品不存在色差。目前出貨量低于大連旭硝子（耀皮玻璃），未來隨著BIPV需求提升，且建筑幕墻對BIPV外觀要求較高，金晶科技產(chǎn)品無色差，出貨量有可能逐步增長，旭硝子產(chǎn)線技改也可以解決色差的問題。
中國玻璃：2020年已開始TCO玻璃研發(fā)，2021年試驗產(chǎn)品效率低于大連旭硝子（耀皮玻璃）及金晶科技，規(guī)劃2023年TCO玻璃下線。
旗濱集團：2022年底計劃在云南準備建TCO玻璃產(chǎn)線，處于前期規(guī)劃階段。
安彩高科：進行TCO玻璃研發(fā)和儲備，但并未對外供貨。
浙江大明玻璃：過去曾有TCO玻璃送樣，但效率不佳，未有后續(xù)。
Q：薄膜電池對TCO玻璃的用量情況？
A：國內(nèi)薄膜電池產(chǎn)能不大，TCO玻璃產(chǎn)線為在線鍍膜，一般每年生產(chǎn)3次左右，每次生產(chǎn)約一個季度，隨后進行檢修再進行下次生產(chǎn)。
以100MW產(chǎn)線為例：1）碲化鎘：需要TCO玻璃80-100萬平；2）鈣鈦礦：按協(xié)鑫2m2鈣鈦礦電池8-9%的轉(zhuǎn)換效率計算，約需150-160萬平；3）CIGS：工藝與碲化鎘、鈣鈦礦相反，先鍍背電極再鍍ITO膜層，因此并不需要TCO玻璃。
Q：旭硝子產(chǎn)線形成色差的原因？
A：金晶科技新建產(chǎn)線配備5個鍍膜頭，4個用于TCO玻璃內(nèi)部4大膜層，剩余1個用于消除色差，而旭硝子產(chǎn)線建成較早，并未配備消色鍍膜頭，因此產(chǎn)品存在色差光斑。
下游薄膜電池若追求轉(zhuǎn)化效率會采購大連旭硝子（耀皮玻璃），若追求外觀則會采購金晶科技，目前地面電站使用大連旭硝子（耀皮玻璃）較多，BIPV等對外觀要求較高場景選擇金晶科技產(chǎn)品。
Q：薄膜電池廠商關注哪些TCO玻璃指標，生產(chǎn)的技術難點？
A：可見光透過率：行業(yè)標準要求＞80%，金晶科技和大連旭硝子（耀皮玻璃）約82%-83%，日本板硝子約85%。
方阻率：方阻率越低組件內(nèi)部電阻越小，但方阻率越低可見光透過率也會降低，難點在于尋找二者的平衡點。
玻璃外觀：膜層是否劃傷、外觀是否有色差、是否平整以及激光刻劃后膜層的爆破情況（吸收光能力）。
膜層內(nèi)氟含量：在線浮法玻璃要求氟含量控制在約1.4%-2.5%，超過2.5%會導致漏電、方阻增加，低于1.4%會導致導電性差，均會使組件效率下降。
對比離線鍍膜：離線鍍膜可解決氟含量的不穩(wěn)定性，但設備造價較貴、能耗較高、產(chǎn)能低于在線鍍膜，光伏領域考慮度電成本下基本采用在線工藝，金晶科技和大連旭硝子（耀皮玻璃）均為在線鍍膜技術。
Q：TCO價格情況？
A：3.2mm：2018年前板硝子在國內(nèi)蘇州有工廠，供貨價格約57-58元/平。2018年板硝子工廠撤除后，TCO玻璃價格上漲，目前大連旭硝子（耀皮玻璃）售價63-64元/平，金晶科技定價對標大連旭硝子（耀皮玻璃），售價61-62元/平。
2.2mm：每平米價格較3.2mm高出幾元。
Q：TCO玻璃從送樣到實際應用的驗證周期？耀皮收購旭硝子后是否需要重新驗證？
A：第一步驗證：首先檢測外觀，2-3天即可完成，其次驗證效率，一般1-2天，合計一周內(nèi)即可完成。
第二步驗證：第三方檢測機構對效率穩(wěn)定性、膜層是否脫膜等進行TÜV61730和61215驗證，約需半年左右。
耀皮玻璃收購旭硝子后產(chǎn)品質(zhì)量體系、膜系未不變化，不需要重新認證，若膜層工藝變更了原材料則需要進行上述重新驗證。
Q：碲化鎘、銅銦鎵硒、鈣鈦礦對TCO玻璃的要求有哪些差異，對不同薄膜電池，TCO玻璃企業(yè)是否要對產(chǎn)線進行改造調(diào)整？
A：三類薄膜電池對TCO玻璃技術端要求相同，要求電阻率越低、透過率越高，TCO玻璃企業(yè)生產(chǎn)時不需要對產(chǎn)線進行改造，但需要針對不同尺寸的薄膜電池產(chǎn)品進行調(diào)整。
Q：First Solar雙玻組件使用幾塊TCO玻璃？
A：只用一塊，目前只在受光面使用，具體模型為太陽光射入受光面超白浮法玻璃→TCO（目前主要為FTO）膜層，TCO膜層吸收光后產(chǎn)生光伏效應發(fā)電。
Q：真空玻璃能否用于TCO玻璃？
A：真空玻璃技術工藝不符，不能用于TCO玻璃生產(chǎn)，但可以和TCO發(fā)電玻璃集成為BIPV組件。
Q：大連旭硝子（耀皮玻璃）成本是否高于金晶科技？
A：總體成本接近，結構有高低差異。設備運營維護：大連旭硝子（耀皮玻璃）成本高于金晶科技，主要考慮了折舊攤銷費用。實驗研發(fā)：大連旭硝子（耀皮玻璃）成本低于金晶科技，主要系其技術成熟，金晶科技尚在研發(fā)摸索中。
Q：大連旭硝子（耀皮玻璃）技術發(fā)展
A：大連旭硝子（耀皮玻璃）沿用了收購產(chǎn)線的技術、專利，具備優(yōu)勢，但產(chǎn)線的技術終端能力集中在日本技術人員上，每年生產(chǎn)時由日本人員來大陸進行現(xiàn)場指導生產(chǎn)，國內(nèi)只負責生產(chǎn)質(zhì)量管控、銷售運營，因此在日本技術人員不常駐的情況下，大連旭硝子（耀皮玻璃）未來的技術端提升還需要耀皮來努力。
Q：國內(nèi)TCO玻璃與日本板硝子相比有哪些差距？
A：板硝子TCO玻璃與First Solar聯(lián)合開發(fā)專門用于薄膜電池的膜系，除膜層厚度差異外還摻雜稀有元素，屬于技術保密不對外公布。
FS協(xié)議約定板硝子只能向國內(nèi)銷售低端膜系（T1C-10以下）產(chǎn)品，且2018年后板硝子在中國撤廠，搬至越南，因此向國內(nèi)銷售沒有優(yōu)勢。
轉(zhuǎn)換效率來看，板硝子高端產(chǎn)品膜系本身轉(zhuǎn)換效率高于國內(nèi)約2%，F(xiàn)S膜層摻雜研發(fā)技術工藝使得轉(zhuǎn)換效率再高2-3%，因此國內(nèi)碲化鎘轉(zhuǎn)換效率16%-17%，F(xiàn)S已經(jīng)在20%以上。
Q：TCO玻璃價格隨下游訂單量增長有多大下降空間？
A：會降價但下降幅度不大，成本端來看，3.2mmTCO玻璃成本41元/平，其中原片成本21元/平，運營成本+設備折舊+良率研發(fā)成本20元/平，目前售價的毛利率約40%，具備一定的降本空間，預計降低到2018年同期57-58元/平，主要系TCO玻璃研發(fā)驗證周期較長，需要下游進行配套驗證，剛開展TCO玻璃的企業(yè)可能需要2-3年時間才可實現(xiàn)批量供貨。
Q：耀皮玻璃的膜系是自行研發(fā)還是從收購公司直接拿來用的？
A：耀皮玻璃本身不具備TCO玻璃生產(chǎn)能力，膜系是沿用了收購的大連旭硝子技術體系。
Q：大型玻璃企業(yè)從零開始到生產(chǎn)成熟的TCO玻璃最快耗時多久？
A：既需要高學歷人才也需要有經(jīng)驗的技術人員，若能挖到1-2名專業(yè)技術人員，實驗驗證+穩(wěn)定性測試+分析報告+產(chǎn)線技術培訓至少需要1年以上時間，后續(xù)還要進行驗證測試。
Q：TCO玻璃在鈣鈦礦封裝成本占比多少？
A：TCO玻璃占35%-40%，背板封裝玻璃占10%-15%，制造成本占25%，封裝膠膜10%以上。
Q：對鈣鈦礦行業(yè)發(fā)展的趨勢判斷？
A：單結鈣鈦礦電池在小面積下轉(zhuǎn)換效率較高，大面積產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率會下滑，而小面積的成本較高，未來成本能否降到1元/w以下存疑。晶硅鈣鈦礦疊層電池面積較小，對轉(zhuǎn)換效率影響不大，目前還處于研發(fā)階段。
鈣鈦礦最近才開始進行大面積應用測試，認證時間需2-3年，預計基本到2025年才可完成。主要包括：1）目前供應鏈尚不完善，廠房建設、供應鏈建設、設備采購招標、供應人員等體系均需摸索，并且產(chǎn)品穩(wěn)定性、成本、設備非標設計還需要1年以上；2）生產(chǎn)節(jié)奏把控、馬拉松測試等至少需要1年時間；3）做出產(chǎn)品后的TÜV認證等也需1年左右。
Q：碲化鎘目前的發(fā)展空間？
A：未來鈣鈦礦和碲化鎘在薄膜領域?qū)儆诟偁庩P系而非替代關系。
碲化鎘的優(yōu)勢：1）穩(wěn)定性得到FS商業(yè)電站近20年的驗證；2）標桿企業(yè)FS穩(wěn)定、大面積轉(zhuǎn)換效率可達20%以上；3）目前國內(nèi)技術與FS仍有差距，未來有希望提升到20%左右；4）目前碲化鎘電池均為單面，F(xiàn)S于2022年計劃生產(chǎn)雙面碲化鎘電池，轉(zhuǎn)換效率提升到25%-26%以上；5）First Solar2022年單瓦成本低于晶硅，隨著產(chǎn)能規(guī)模增加，國內(nèi)碲化鎘電池成本將進一步降低。
未來國內(nèi)碲化鎘產(chǎn)能預計2-3年內(nèi)將達到GW級別。
